营销策划

 营销策划     |      2020-01-05

图片 1

图片 2

回望刚刚过去的2019年,与过去几年理财产品动辄5%、6%的收益率相比,大家难免有些失望。过去一年,在经历了各类“宝宝”类货币基金收益率走低,银行理财产品收益率继续下行之后,似乎各类风险较低的理财产品利率都在走低,这也让我们更加迷茫——进入2020年,我们该如何理财?

光大银行青岛威海路支行行长 宗学哲

看清全球经济大势

正利率还需要一个反复确认的过程。因此,老百姓的理财思路还是应当以稳妥为主。

随着全球经济陷入疲态,负利率时代已经来临。

物价高企,资产因通胀而缩水,对于饱受“负利率”之苦的投资者来说,2月CPI同比上涨3.2%,低于了3.5%的一年期存款利率,存款实际利率由负变正的消息令人振奋。但是接下来很多人发现,正利率时代似乎没有带来多少实惠,银行理财产品收益率下降了,同时生活成本不降反升,理财的春天似乎让人没有感觉到。因此,正利率时代的理财更要好好筹划一下。

负利率意味着银行借钱给贷款人使用,贷款人还的钱比借的钱还少,存款利率也可能为负,存在银行里的钱不仅没有利息,甚至可能逐渐缩水。

定期存款重新受宠

截至2019年,全球范围内,不少国家实施过或正在实施零利率或者负利率。如实施过且依然维持负利率的经济体有日本、丹麦、瑞士、瑞典等,曾短暂实施过趋近于“零”的低利率经济体有美国、英国等。

“负利率”的时候,定期存款是很多投资者绝少考虑的理财方式,可是,“正利率”来临之后定期存款又成了理财中的香饽饽。目前,定期存款利率处于高位,今年的两次下调存款准备金率增强了利率下调的预期,如果未来利率调整进入下降通道,当前的储蓄存款利率还是很有吸引力的。特别是三年定期存款,利率为5%,不仅不低于现售的银行理财产品,而且由于三年中的无缝隙计息,避免了因理财产品前后接续不连贯而造成的损失。更关键的是,定期存款可以提前支取或提前部分支取,一笔资金可以多存几张存单,这样如果急需用钱可以有选择地支取。

2019年8月,丹麦第三大银行——日德兰银行推出了世界首例负利率按揭贷款,房贷利率为负0.5%。德国甚至以负收益率顺利售出规模为8.24亿欧元、期限长达30年期的国债。

债券产品收益见涨

可能有人会说,负利率与我们的理财有什么关系?

债券对利率敏感性很强,一般情况下,在利率下行的时候,债券价格将出现上升,因此在利率下降的预期下,投资者可以适当购买债券类产品。普通投资者可以选择债券基金,有关数据显示,截至3月15日,收益率超过4%的债券型基金有19只,其中有的高达13.26%。另外,投资于短期货币工具的货币基金也值得关注,货币基金一般投资于国债、央行票据、政府短期债券、企业债券等短期有价证券,本金安全,而且是T+2操作,要用资金时只需提前两个工作日即可赎回。目前,很多货币基金7日年化收益率都在5% 左右。比如南方现金、博时现金等。

投资理财先得看清大势,如果全球经济进一步陷入负利率、低利率之中,那么,理财也需要“放长线”,需要以5年、甚至10年为一个周期,去考虑投什么、如何投。毕竟在全球经济下行、利率下降的背景下,意味着值得投资的产品在减少,投资的收益率也在下降,这就与我们的“钱袋子”紧密相关了。

“正利率”会有反复

从全球范围来看,利率下降仍然是大势所趋。2019年以来,全球已有超过30家央行宣布降息,不仅有发达经济体,也有俄罗斯、印度、印尼、土耳其、巴西等新兴经济体。2019年8月,瑞士银行宣布将对50万欧元以上存款征收年费,这被视为是一种变相的负利率,大额资金存入银行不仅没有利息,反而可能逐渐缩水。

正利率出现后,很多专家对是否能够持续保持正利率持怀疑态度,认为当前的正利率很可能“昙花一现”。复旦大学经济学院副院长孙立坚说:“2月CPI的下滑,只是一种假摔,市场流动性泛滥,实体经济吸收不了资金等现实情况,并没有得到根本性的缓解。”此外,近来蔬菜、海鲜、鸡蛋等价格的上涨,会对本月和下月的CPI走势产生一定影响,正利率还需要一个反复确认的过程。因此,老百姓的理财思路还是应当以稳妥为主。

展望2020年,情况仍然不乐观。国际货币基金组织的数据显示,2019年全球经济增速由2018年的3.6%下滑至3.0%,创下全球经济增速10年来的最低水平。IMF预计,到2020年,全球经济增长将小幅改善,增速达到3.4%,这一预测已经较2019年4月下调了0.2个百分点。

与全球主要经济体相比,我国当前的利率水平仍然较高。央行前任行长周小川近期在“创新经济论坛”上表示,2008年国际金融危机的教训有两个,一个是泡沫化,一个是低通胀环境下的低利率,“我们的利率并没有像西方国家那么低,现在还是有空间去应对经济问题,应尽量避免快速进入负利率时代”。

更多关注“硬核”资产

2019年,虽然我们的理财收益在下降,但从全球范围来看,人民币资产收益率在低风险投资品种已经是“一枝独秀”。理财也需要调整好心态,稳字当头。

2019年以来,银行理财产品寒意渐显,收益率持续下跌。相关统计数据显示,2019年1月至11月,银行理财产品平均预期收益率从4.31%下跌至3.98%。